Финансы - инвестирование - Попасть На Фьючерсы Недорогих Торговле С Синтетикой





--- Развивающиеся рынки: Анализ Бразилия'ВВП


--- 6 Женщин, Кто Превратил Убыточные Предприятия В Победители

Есть постоянный толчок для диверсификации портфеля в альтернативные инвестиции, такие как фьючерсы и сырьевые товары, но часто это сложно сделать прыжок. Вот где понятие синтетический фьючерс приходит в. Для тех, кто хочет избежать огромных первоначальных инвестиций и управляемым риском, синтетические фьючерсы дают возможность помочь вам облегчить в диверсификации портфеля без побиться. Влиятельный учили 2004, короткая, но мощная белой бумаги был потушить YaleInternationalCenter финансов. Доклад был озаглавлен "факты и фантазии о товарных Фьючерсах". В бумаге, авторы ставили перед собой задачу ответить на два вопроса
Являются товарными фьючерсами более рискованными, чем акции?
Товарные фьючерсы могут обеспечить диверсификацию в другие классы активов?
Ответ на первый вопрос было громкое "нет". Исследование показало, что более 45 товарными фьючерсами были не только сопоставимы с s&ампер;P 500, но они также превосходил корпоративных облигаций. На самом деле, как s&ампер;P 500 и товарные фьючерсы общий средний доход в размере 11. 02%. Когда стандартное отклонение было учтено, что s&ампер;P 500 и возвращает вышел немного выше, на 14. 9%, и товарных фьючерсов поднялась до 12. 12%.
Ответ на второй вопрос было громкое "да". Для того, чтобы лучше определить товарные фьючерсы и s&ампер;P 500 в соотносительных или нет, в белой книге рассмотрены три разные промежутки времени: каждый квартал, каждый год и каждые пять лет. Их исследования показали, что максимальную пользу от товарные фьючерсы было то, что они отрицательно коррелируют с различными классами активов, и, как время идет, отрицательная корреляция неуклонно растет. Это было значительное открытие. (Для больше, см. фьючерсные Основы. )
В месяцы, в которых фондовые рынки, проведенные худшее, товарные фьючерсы, на самом деле подорожали. Йельского университета исследование показало, что во время некоторых из своих худших месяцев (минимально 1% месяцев в условиях функционирования рынков капитала), акции упали в среднем на 13. 87%, а товары возвращаются в среднем 2. 32%. Когда акции упали в среднем на 9. 18% (при низкой 5% из месяца в условия функционирования рынков капитала), товары возвращаются 1. 43%.
Время, чтобы рассмотреть синтетический FuturesEven хотя есть четкий аргумент для инвесторов, чтобы диверсифицировать в альтернативные инвестиции, страх - то ли иррационально или рационально - затевать на фьючерсы-это трудно для большинства инвесторов, чтобы преодолеть. В самом деле, сам фьючерсов не поощрять инвесторов, чтобы сделать скачок. О риске говорится, что вы можете потерять все ваши инвестиции и больше, когда вы инвестировать в фьючерсы. Это далеко не обнадеживающие.
В качестве альтернативы можно инвестировать в опционы на фьючерсы, но у них свои проблемы. В то время как варианты имеют возможность ограничить риск, чтобы сумма, которую вы вкладываете, их трудно подобрать. Вы должны решить, если вы собираетесь приобрести опцион "вне денег", "при деньгах" или "при деньгах". Принимая решение, вам также придется определить, какой из них внимательно следит базового фьючерса. Кроме того, чем ближе вы хотите, чтобы ваш вариант к текущей цене фьючерса на деньги или на деньги, тем больше вам придется заплатить. Дополнительные расходы могут быть отнесены только на размер волатильности, влияющих на контракт в то время. (Для большего понимания, чтения, становится ясно, опционы на фьючерсы. )
Когда фьючерсы показаться страшным, потому что вы можете потерять больше чем вы ожидали, и варианты, которые являются, скорее всего, получится слишком дорого, инвесторы могут обратиться к альтернативным: синтетический фьючерс. Они сочетают в себе лучшее из обоих миров - они позволяют следить за базового фьючерса как можно плотнее, чтобы получать прибыль, они помогут снизить сумму, которую вы должны потратить на "в деньгах" опцион, и они имеют возможность минимизировать риск при правильном использовании.
Типы синтетических FuturesThere два типа синтетический фьючерс, синтетические длинные и синтетические короткий.
Синтетический длинные влечет за собой две сделки: приобретение в деньгах опцион колл, и в обратном на-деньги положить. Например, если на рынке золота была на уровне $960 и вы чувствовали, что это будет до 1000$, для торговли на фьючерсных вчистую вам придется поставить $4,725 в запас (общая маржа). Параметры на этой же контракт намного меньше. Например, на деньгах $960 звоните по цене $2,710, и на деньги поставить по цене $2,500.
Приобретая звонок сразу, Вы сразу же извлечь выгоду из $2,015 сбережения за того, чтобы положить в $4,725 маржа фьючерсы . Синтетический длинный создается принимая процесс на один шаг дальше - продавать за деньги поставить за 2500 долларов. Это приносит общую стоимость звонка по сравнению с $2,710 до 210 $(сумма, уплаченная за вычетом собранных премий: $2,710 - 2,500 $ = $210 потратил). Так, во время сдачи на откровенную фьючерс будет стоить вам $4,725 впереди, такое же положение, как синтетический длинный обойдется Вам всего в $210. Это экономия $4,515.
Синтетический короткий как раз наоборот - вы покупаете за деньги поставить и продать в деньгах звоните. Давайте возьмем тот же пример золото . Рынок в $960 и вы решили приобрести в деньгах $960 поставить за 2500 долларов. При покупке поставил вчистую у вас есть сбережения в размере $2,225 на фьючерсы. Принимая процесс на один шаг дальше и продать в деньгах колл за $2,710, вы превратите вашу позицию в синтетические короткий. Это на самом деле делает поставит вас купил ничего не стоят, и добавляет дополнительные $210 на ваш счет (сумма, уплаченная, за вычетом собранных премий: 2,500 $ - $2,710 = прибыль 210$).
Плюсы и ConsSo, если вы решили воспользоваться синтетической длинной позиции это будет стоить вам только $210, а если вы решили воспользоваться синтетическими поставить установки это будет стоить ничего. Это большая разница из необходимых $4,725 вы должны иметь как маржа, если вы решили торговать фьючерсный контракт сам по себе.
С синтетическими фьючерсами, как и все остальное, есть еще много возможностей для потери. Хотя это может стоить меньше, чтобы разместить позицию, вы все равно подвержены тем же неограниченные потери, это типично для прямой фьючерсной позиции . Вопрос вы должны спросить себя, является ли это более целесообразным рисковать несколько сотен долларов на позиции или выставить несколько тысяч. В зависимости от вашего ответа, инструментов вы будете использовать, чтобы защитить себя от потери все это в позиции фьючерс-это те же инструменты можно использовать в синтетической фьючерсной позиции: стоп-лосс ордеров, лимитных ордеров и варианты защиты . Есть тонкие и незначительные различия в их исполнении. (Чтобы узнать больше, красные деньги, вопросы управления в торговле фьючерсами. )
ConclusionWhile есть постоянное давление, чтобы диверсифицировать свой портфель с товарными фьючерсами из журналов, документов и газет, это имеет смысл только в том случае, если вы можете позволить себе риск капитала и чувствовать себя комфортно с суммой, которой вы рискуете. Для тех, кто не может или не хочет торговать товарными фьючерсами откровенная, синтетический фьючерс может обеспечить только один тип возможностей.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =